NIO Stock – Why NIO Stock Is Higher Today

NIO Stock  Why NIO Stock Is Higher Today

What happened
Shares of NIO (NYSE: NIO) were moving higher on Monday after the Chinese electric-vehicle maker  stated that its manufacturing  companion  had actually  consented to double its production capacity to  accumulate to 240,000 NIOs  annually.

As of 1:15 p.m. EDT, NIO‘s American depositary shares were up about 5.7% from Friday‘s closing  cost.

So what
Some  history: NIO doesn’t  have a factory; its  automobiles are manufactured under contract by a joint venture with government-owned  car manufacturer Jianghuai  Car  Team, or JAC, in a JAC-owned  manufacturing facility in the industrial city of Hefei, near NIO‘s headquarters.

NIO said on Monday morning that it has  authorized a  brand-new three-year contract with JAC to  proceed that  plan  via ( a minimum of) May of 2024. As part of the  bargain, JAC has agreed to  raise the  manufacturing  capability of the factory to 240,000  lorries per year, or 20,000 per month double its current capacity. NIO Stock.


NIO  and also JAC  really did not  state when that  ability  boost will  remain in place, but the announcement is likely why NIO stock is trading  greater today.

 Currently what
 Car  capitalists who follow NIO stock  recognize that the  firm has been working since late last year to  boost  result at JAC‘s  manufacturing facility amid fast-rising demand for its  fashionable electric SUVs. The company  had the ability to  enhance the production rate from about 5,000 vehicles a month to 7,500  each month in early January and  has actually pushed it higher  given that.

At a ceremony to  note the 100,000 th NIO  developed at the  manufacturing facility in early April, CEO William Li Bin  stated that the  manufacturing facility can  currently build  concerning 10,000 NIOs  monthly. But, Li said,  manufacturing has yet to  strike that  number  due to an ongoing  international  lack of automotive semiconductors.

NIO stock and most  various other  influenced automakers  currently expect the chip  lack to last  right into 2022, though  materials are expected to improve  rather in the second half of this year.