NIO Stock – Why NIO Stock Is  Greater Today

NIO Stock  Why NIO Stock Is Higher Today

What happened
Shares of NIO (NYSE: NIO) were  relocating  greater on Monday after the Chinese electric-vehicle  manufacturer  claimed that its  production  companion  had actually  accepted double its production  capability to  accumulate to 240,000 NIOs  annually.

As of 1:15 p.m. EDT, NIO‘s American depositary shares were up about 5.7% from Friday‘s closing  rate.

So what
Some  history: NIO  does not  possess a factory; its  automobiles are  made under contract by a joint venture with government-owned  car manufacturer Jianghuai  Auto  Team, or JAC, in a JAC-owned factory in the  commercial city of Hefei, near NIO‘s  head office.

NIO said on Monday morning that it has signed a new three-year contract with JAC to continue that  setup through ( at the very least) May of 2024. As part of the deal, JAC  has actually  consented to  enhance the production  capability of the factory to 240,000  lorries per year, or 20,000 per month  dual its  existing  capability. NIO Stock.


NIO  and also JAC didn’t  state when that  ability  boost will be in place,  yet the  news is likely why NIO stock is trading higher today.

 Currently what
 Car  capitalists  that  adhere to NIO stock  understand that the  business  has actually been  functioning  considering that late  in 2015 to  raise  result at JAC‘s  manufacturing facility  in the middle of fast-rising  need for its stylish electric SUVs. The company was able to increase the production rate from about 5,000 vehicles a month to 7,500  each month in early January  and also  has actually pushed it  greater  considering that.

At a  event to  note the 100,000 th NIO  constructed at the  manufacturing facility in early April,  Chief Executive Officer William Li  Container  claimed that the factory can  currently  develop about 10,000 NIOs  each month.  Yet, Li said,  manufacturing has yet to hit that  number because of an ongoing global  lack of  vehicle semiconductors.

NIO stock and most other  impacted automakers now  anticipate the chip shortage to last  right into 2022, though  products are expected to improve somewhat in the second half of this year.